Впервые решение минимизации риска портфеля найдено Г. Марковицем:
Для каждого портфеля можно построить график ожидаемой доходности от стандартного отклонения:
Если инвестор покупает ценные бумаги хотя бы двух видов, то говорят о портфеле ценных бумаг:
Зависимость доходности от риска в оптимальном портфеле с включением в нее безрискового актива имеет вид отрезка прямой:
Любой инвестор, формирующий оптимальный рыночный портфель при наличии в нем безрискового актива, будет выбирать доходность и риск так, что бы они лежали на отрезке прямой:
Мерой риска портфеля ценных бумаг является среднее квадратичное отклонение его доходности:
На эффективном рынке ценных бумаг изменение цен на акции от периода к периоду не зависят друг от друга:
Оптимальным портфелем называют портфель ценных бумаг, состав которого выбран из условия минимального риска при заданной доходности:
Портфелем ценных бумаг называется наличие у инвестора большого количества ценных бумаг:
Риск портфеля убывает обратно пропорционально квадратному корню из количества видов ценных бумаг при условии, что доходности этих видов ценных бумаг не коррелированны и вложены они равными частями:
Рыночный портфель можно сформировать на любом фондовом рынке:
Рыночный портфель формируется из всех рисковых ценных бумаг, существующих на рынке:
Состав оптимального портфеля находят путем решения матричного уравнения:
Среднее квадратичное отклонение портфеля при полной прямой корреляции доходностей всех ценных бумаг будет иметь тот же порядок, что и стандартное отклонение отдельных ценных бумаг:
Структура портфеля в точке касания зависит от склонности инвестора к риску:
Существует одна точка, в которой риск портфеля имеет минимальное значение:
Уменьшение риска снижения доходности возможно за счет формирования портфеля из ценных бумаг, коэффициент корреляции доходности которых велик: