Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента номинальной стоимости акции и фиксированного процента от номинальной стоимости:
В фундаментальном анализе экономических факторов рассматривают три уровня: общеэкономический анализ, отраслевой анализ и анализ отдельных компаний:
Выделяют два способа технического анализа фондового рынка: теория Доу и способ технических условий рынка:
Главная проблема использования арбитражной теории, используемой для оценки портфеля ценных бумаг, заключается в определении факторов, влияющих на цены финансовых активов:
Идеи Г. Марковица построены на использовании нескольких статистических показателей для обоснования портфельной стратегии: дисперсии доходности актива и корреляции доходности пары ценных бумаг:
Инвестиционный портфель считается оптимальным, если обеспечивает фирме оптимальное сочетание доходности, надежности, доходности, роста капитала и ликвидности:
Модель Г. Марковица дает возможность выбрать оптимальный портфель:
Основное значение работы Г. Марковица состоит в том, что она сфокусировала внимание на ожидаемой доходности и полном риске портфеля в зависимости от состава входящих в портфель акций:
Портфельные инвестиции заключаются в приобретении ценных бумаг эмитентов с целью получения дохода и с правом контроля и управления предприятием:
Портфельные инвесторы должны получать компенсацию за риск - чем выше степень риска, тем выше требуемая доходность; однако компенсироваться может только рыночный (недиверсифицируемый) риск:
Систематический рыночный риск связан с такими явлениями, которые имеют последствия для конкретной фирмы:
Стандартное отклонение портфеля зависит только от двух параметров: величин стандартных отклонений, входящих в портфель ценных бумаг, и долей инвестиций в каждую ценную бумагу:
Тенденция финансового актива "двигаться" вместе со всем рынком измеряется с помощью бета-коэффициента:
Требуемая доходность для любого вида финансовых активов модели САРМ представляет собой функцию двух переменных: безрисковой доходности и средней доходности рыночного портфеля:
Фондовый рынок - рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги, а цены на них определяются спросом и предложением.
Фундаментальный анализ фондового рынка - анализ ценных бумаг, основанный на определении их истинной (внутренней или инвестиционной) стоимости: