Верны ли утверждения?
А) Анализ сценариев развития проекта может выполняться либо с помощью электронных таблиц, либо с применением специальных компьютерных программ, позволяющих использовать методы имитационного моделирования
В) Ограничением применения диверсификации является повышение эффективности из-за "распыления" средств, частичной потери управляемости инвестиционными процессами
Верны ли утверждения?
А) Анализ чувствительности заключается в определении зависимости важнейших экономических показателей проекта от изменения основных параметров проекта, варьируемых в определенных пределах
В) Показатель чувствительности представляет собой методику измерения риска, при которой переоцениваются позиция или портфель в отношении нескольких различных значений базовых активов внутри заданного интервала
Верны ли утверждения?
А) Более рисковым вариантам вложений присуща более высокая доходность, а менее рисковым – низкий, но практически гарантированный доход
В) Кроме резервирования на форс-мажорные обстоятельства, необходимо создание системы резервов на предприятии для оптимального управления денежными потоками
Верны ли утверждения?
А) В зависимости от величины показателя чувствительности переменные ранжируются от наиболее чувствительной до наименее чувствительной
В) Чем ниже чувствительность, тем важнее переменная для определения показателя эффективности
Верны ли утверждения?
А) В качестве заданных переменных, при анализе чувствительности проекта, принимают объем продаж, цену, инвестиционные затраты и их составляющие, график строительства, уровень инфляции, процент по кредитам, ставку дисконта, срок задержки платежей,
В) В качестве результирующих показателей, при анализе чувствительности проекта могут выступать показатели эффективности, ежегодные показатели проекта, балансовая прибыль, чистая прибыль, сальдо накопленных реальных денег
Верны ли утверждения?
А) Выбор между субъективным и модельным подходом зависит от целей использования полученной ставки доходности и позиции аналитика
В) Так как оценки инвестированного капитала по балансу могут содержать большую долю ошибки (из-за высокого износа внеоборотных материальных активов, работы на арендованном оборудовании и не отражении его в балансе), то часто компании в качестве более корректного показателя отдачи, на который следует ориентировать барьерную ставку, выбирают доходность оборотного капитала
Верны ли утверждения?
А) Дисперсия показывает абсолютное отклонение исходного показателя с учетом вероятности
В) Коэффициент Вариации – это относительная величина риска
Верны ли утверждения?
А) Для снижения риска желательно планировать производство таких товаров или услуг, спрос на которые не изменяется в противоположных направлениях
В) К избежанию появления возможных рисков относится отказ от использования в высоких объемах заемного капитала
Верны ли утверждения?
А) Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных, возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта
В) К основным недостаткам экспертного анализа рисков следует отнести трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок
Верны ли утверждения?
А) Если имеются несколько систем, в основе которых лежат принципиально разные соображения, то диверсификация капитала между этими системами способна дать существенное сокращение риска
В) Диверсификация на фондовом рынке заключается в снижении уровня определенности
Верны ли утверждения?
А) Зарубежная практика страхования использует неполное страхование инвестиционных проектов
В) Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов – один из наиболее распространенных способов снижения риска инвестиционного проекта
Верны ли утверждения?
А) Имитационное моделирование является одним из мощнейших современных методов анализа экономических процессов и систем
В) Метод анализа чувствительности является разновидностью имитационного моделирования и позволяет учесть влияние неопределенности на эффективность инвестиционного проекта
Верны ли утверждения?
А) Инвестиционный риск не является следствием неопределенности в оценке эффективности будущих решений
В) Многие проекты, основанные на реализации новых идей, научных разработок, инноваций, являются объектами повышенного инвестиционного риска
Верны ли утверждения?
А) Итоговые результаты качественного анализа риска служат исходной информацией для проведения количественного анализа
В) Основная цель количественного анализа выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность
Верны ли утверждения?
А) Качественный анализ осуществляется с целью идентифицировать факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает
В) Количественный анализ преследует цель количественно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом
Верны ли утверждения?
А) Количественный анализ рисков представляет собой формализацию результатов качественного анализа и определение степени общего риска проекта
В) Принятие инвестиционных решений является неотъемлемой частью финансовой политики любой динамично развивающейся коммерческой организации
Верны ли утверждения?
А) Конгломерат - организация, которая функционирует в более чем одной отрасли. Конгломерат характеризуется высоким уровнем децентрализации управления
В) Стратегия организации - форма обеспечения конкурентоспособности персонала, проявляющаяся в универсализации работника, освоении им нескольких специальностей и производственных операций, облегчающих перераспределение персонала в рамках одной организации и в масштабе региона
Верны ли утверждения?
А) Ликвидный риск выражается при значительном изменении цены продажи или покупки ценных бумаг
В) Рыночный риск подразумевает, что на стоимость инвестиций влияют события или показатели, которые имеют региональное значение
Верны ли утверждения?
А) Лимитирование как способ снижения рисков заключается в установлении фирмой предельно допустимой суммы средств на выполнение определенных операций (или стадий проекта), в случае потери которых это существенно не отразится на финансовом состоянии предприятия
В) Полная и достоверная информация – товар особого рода, за который надо платить, но эти расходы окупаются в результате получения существенной выгоды от менее рискованного инвестирования
Верны ли утверждения?
А) Метод корректировки нормы дисконта осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени, но не дает никакой информации о степени риска
В) Прибыльные проекты, не предполагающие со временем увеличения существенного риска, могут быть оценены неверно и отклонены
Верны ли утверждения?
А) Модельные конструкции пытаются увязать факторы риска (макроэкономические, отраслевые, специфические для компании) с требуемой доходностью инвесторов компании и на базе этих требований сформировать барьерную ставку (hurdle rate), иначе называемую «ставкой отсечения» по принимаемым инвестиционным решениям компании
В) В субъективных методах оценки риска явно не присутствуют
Верны ли утверждения?
А) На этапе качественного анализа необходимы инвентаризация всех видов проектных рисков и развернутое словесное описание каждого вида риска, воздействующего на рассматриваемый инвестиционный проект
В) Количественный метод позволяет получить интервальные значения показателей проектных рисков, в рамках которых возможна успешная реализация реального инвестиционного проекта
Верны ли утверждения?
А) Несистематический (специфический) риск возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Он определяется сменой стадий экономического цикла развития страны или конъюнктурных циклов развития инвестиционного рынка; значительными изменениями налогового законодательства в сфере инвестирования и другими аналогичными факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объектов инвестирования не может
В) Систематический (рыночный) риск присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с неквалифицированным руководством компанией (фирмой) - объектом инвестирования, усилением конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка; нерациональной структурой инвестируемых средств и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления инвестиционным процессом
Верны ли утверждения?
А) Основным показателем предельного уровня является точка безубыточности
В) Для подтверждения устойчивости проекта необходимо, чтобы значение точки безубыточности было больше значений номинальных объемов производства и продаж
Верны ли утверждения?
А) При относительном анализе чувствительности сравнивается относительное влияние исходных переменных (при их изменении на фиксированную величину) на результирующие показатели проекта
В) Абсолютный анализ чувствительности позволяет определить численное отклонение результирующих показателей при изменении значений исходных переменных
Верны ли утверждения?
А) Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться и самым рискованным
В) Риск предстает моделью снятия субъектом неопределенности, способом практического разрешения противоречия при неясном (альтернативном) развитии противоположных тенденций в конкретных обстоятельствах
Верны ли утверждения?
А) Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными
В) Чем меньше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект
Верны ли утверждения?
А) Уровень вероятности каждого риска и его влияние на каждую цель оценивается во время интервью или митинга
В) Иногда риски с очевидно низким рейтингом вероятности и влияния вовлекаются в дополнительные исследования, но не включаются в общую категорию для мониторинга
Верны ли утверждения?
А) Уровень диверсификации портфеля зависит от количества эмитентов
В) Управление риском отдельной отрасли подразумевает инвестирование в разные сегменты одного и того же класса активов
Верны ли утверждения?
А) Уровень диверсификации – это совпадение со 100% диверсифицированным портфелем
В) Диверсификация производства - одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, расширение ассортимента производимых изделий в рамках одного предприятия, концерна и т.п.
Верны ли утверждения?
А) Чем меньше среднее квадратичное отклонение, тем выше инвестиционный риск
В) Риски эмитента связаны с обстоятельствами, которые влияют на деятельность предприятия - уход высококвалифицированных руководителей, изменение потребительских предпочтений, банкротство предприятия
____________ сценарии удобны для глубокого и тщательного анализа с целью повышения эффективности организации превентивных и оперативных мер по управлению поведением объекта
____________ сценарии фиксируют набор событий и взаимосвязей между ними, который приводит к максимальным потерям и ущербу в результате их возникновения и развития
____________ сценарии фиксируют соответственно те события и взаимосвязи между ними, которые приводят к минимальным потерям и ущербу или вовсе исключают их
____________ – анализ результирующих показателей реализации проекта в зависимости от заданных переменных
____________ – анализ рисков независимыми экспертами при недостаточности исходной информации для построения количественных оценок эффективности
____________ – гарантия инвестору при участии в проекте Международной финансовой корпорации
____________ – гарантия риска капиталовложений, направленных за рубеж
____________ – заключение договора со страховщиком о страховании рисков в случае наступления каждого из событий, указанных в квалификации по видам страховой деятельности
____________ – метод снижения риска, заключающийся в том, чтобы инвестировать не один, а несколько проектов
____________ – метод, который используется в том случае, когда применение иных методов по каким – либо причинам неприемлемо
____________ – метод, который обычно используются для анализа рисков событий, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития
____________ – метод, который позволяет дать упрощенную статистическую оценку вероятности исполнения какого – либо решения путем расчета доли выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений
____________ – метод, который позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины?
____________ – метод, который позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений.
____________ – метод, который позволяет, при известном распределении вероятностей для каждого элемента потока платежей, оценить возможные отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых
____________ – метод, который представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, причем результаты опроса являются единственным источником информации
____________ – метод, который является одним из мощнейших методов анализа экономической системы; в общем случае под ним понимается процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира
____________ – метод, основная идея которого заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой
____________ – метод, с помощью которого осуществляется корректировка ожидаемых значений потока платежей путем введения специальных понижающих коэффициентов (а) с целью приведения ожидаемых поступлений к величинам платежей, получение которых практически не вызывает сомнений и значения которых могут быть достоверно определены
____________ – набор рисков, связанных с определенными обязательствами и финансируемых через особое соглашение между андеррайтерами
____________ – опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам
____________ – отношение приведенных доходов, ожидаемых от инвестиций, к сумме инвестированного капитала
____________ – оценка влияния на проект возможного одновременного изменения нескольких переменных с учетом вероятности каждого сценария
____________ – оценка возможного снижения стоимости инвестиций при учете всех факторов, влияющих на курс ценных бумаг
____________ – передача части риска соисполнителям
____________ – показатель дополнительного дохода или премия, которую инвестор требует за определенный риск
____________ – попытка снизить риск посредством капиталовложений в нескольких странах, экономические циклы которых не имеют полного соответствия
____________ – предельное значение параметра для t-го года, при котором чистая прибыль от проекта равна нулю
____________ – разница между дисконтированными денежными потоками и первоначальными инвестициями
____________ – риск изменения величины будущих поступлений
____________ – риск обесценивания капиталовложений в результате действий органов государственной власти и управления
____________ – риск потерь из-за неспособности привлечь средства по приемлемой цене или получить доступ на рынки
____________ – риск того, что вновь приобретенные ценные бумаги не найдут покупателя или понизятся в цене до периода размещения
____________ – риск того, что вновь приобретенные ценные бумаги не найдут покупателя или понизятся в цене до периода размещения
____________ – риск того, что вновь приобретенные ценные бумаги не найдут покупателя или понизятся в цене до периода размещения
____________ – риск того, что операции будут приостановлены на длительный период времени после завершения финансового проекта в силу пожара, наводнения, шторма или иного другого обстоятельства, не зависящего от спонсоров проекта
____________ – риск того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей операционные и эксплуатационные издержки проекта, а также расходы по обслуживанию долга
____________ – риск, обусловленный неопределенностью в отношении объема инвестиций, денежных потоков от производственной деятельности и ликвидационных стоимостей активов, вне зависимости от того, как осуществляется финансирование инвестиций
____________ – риск, появляющийся, когда эмитент придерживается территориально ориентированной политики
____________ – риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг (проекта) для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг (проектов) при формировании инвестиционного портфеля
____________ – риски, которые связаны с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости
____________ – риски, которые связаны с потерей средств из-за несоблюдения обязательств со стороны эмитента, заемщика или его поручителя
____________ – риски, при которых запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь
____________ – риски, при которых запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери
____________ – риски, при которых запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но потерь нет
____________ – риски, при которых невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение субъекта
____________ – риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства
____________ – способ снижения риска, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев
____________ – среднее квадратичное отклонение инвестиционного показателя, который в будущем может принять ряд случайных значений
____________ – ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость равна нулю
____________ – ставка дисконтирования, равная доходности безрисковых инвестиций
____________ – уровень риска, приемлемый для компании
____________ – число лет, необходимых для возмещения инвестиций дисконтированными чистыми денежными потоками