Доходность за некоторый период i может быть представлена в виде
(Pi (Pi – 1) – стоимость актива на конец (начало) периода; Di – дивиденды или купонные платежи)
_____________ (несистемный) риск – это риск, присущий каждой конкретной ценной бумаги, зависит от квалификации инвесторов, работающих с ценными бумагами, применяемой системы расчетов
_____________ варианты ni – это число повторений варианты xi в выборке,
_____________ величина – это случайная величина, множество возможных значений которой конечно или счетно
_____________ выборки – это разница между максимальным и минимальным элементами выборки
_____________ выборки – это число объектов выборки
_____________ дискретной случайной величины Х – это характеристика рассеивания значений дискретной случайной величины, измеряемая квадратом их отклонений от математического ожидания, определяется по формуле: , где x – наблюдаемые значения случайной величины; MX – математическое ожидание величины х; n - число значений х
_____________ непрерывной случайной величины X – это характеристика рассеивания значений, определяемая по формуле
_____________ оценка параметра θ – это Оценка θn для которой выполняется соотношение Р(|θn – θ| ³ є) ® 0 при n ® ∞ для всех є > 0
_____________ оценка параметра θ – это оценка θn, для которой выполняется условие Мθn = θ
_____________ портфель (портфель агрессивного роста) – это портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода вне зависимости от степени риска
_____________ портфель – это портфель, состоящий в основном из акций крупных, хорошо известных компании, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости
_____________ распределение выборки – это набор {xi, ni} где: xi – значение выборки, ni – число повторений варианты xi о выборке
_____________ риск – это вероятность потерь финансовых ресурсов (денежных средств)
_____________ риск – это возможность потерь в результате неспособности заемщика (должника) выполнять свои обязательства, в частности по выплате процентов и основной суммы долга в соответствии со сроками и условиями кредитного договора
_____________ риск – это возможность потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных, неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры и т.д.
_____________ риск – это возможность потерь, обусловленных изменениями курса одной иностранной валюты по отношению к другой
_____________ риск – это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг
_____________ риск – это риск потерь, связанных с тем, что нововведение, на разработку которого могут быть затрачены значительные средства, не будет реализовано или не окупится
_____________ риск – это риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательской способности)
_____________ риск – это риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом
_____________ риск – это риск финансового положения кредитной организации в результате неблагоприятных изменений рыночных процентных ставок
_____________ риск – это риск, определяемый спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли
_____________ риск – это риск, определяемый экономическим положением определенных регионов
_____________ риска – это получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках, комплексный анализ совокупности рисков в целом
_____________ рисков – это включение в портфель широкого круга ценных бумаг с различной степенью риска, доходностью, ликвидностью с целью избежания серьезных потерь
_____________ рисков – это обновление и пополнение информации о рисках
_____________ рынка ценных бумаг – это зависимость эффективности MRi актива i от коэффициента βi
_____________ ряд – это выборка, упорядоченная по возрастанию
_____________ случайная величина – это случайная величина X, для которой существует функция fX(x), такая, что
_____________ совокупность – это исходная совокупность случайных величин Х1, Х2,…
_____________ статистическая оценка параметра θ – это любая функция от выборки θn = f(x1, ... ,xn), предназначенная для оценки параметра θ
_____________ функция риска – это наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем экономический субъект в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы
_____________ функция риска – это правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск
_____________ функция риска – это преодоление консерватизма, догматизма, косности, психологических барьеров, препятствующих нововведениям, проявление авантюризма, субъективизма, если решение принимается без учета закономерностей развития явления.
_____________ функция риска – это стимулирование поиска нетрадиционных решений проблемы, стоящей перед экономическим субъектом
_____________ ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления
_____________ частота варианты ωi – это доля варианты xi в общем объеме выборки,
_____________ – это взаимозависимое совместное изменение двух (или более) случайных величин X и Y, являющихся признаками экономического процесса, вычисляемая по формуле cov(X, У) = М((Х – MX) (Y – MY))
_____________ – это возможность отклонений (как положительного, так и отрицательного характера) от ожидаемого варианта реализации событий
_____________ – это наблюдаемые значения выборки (обозначаются xi)
_____________ – это передача ответственности за возмещение возможных убытков другому лицу – страховой компании, специализирующейся на таких операциях, при помощи некоторых гарантий
_____________ – это техника сведения до минимума риска уменьшения прибыли из-за неблагоприятного изменения цен путем открытия контрактов на равную сумму, но противоположных позиций в операциях за наличный расчет и срочных операций
_____________ – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.
_____________ – это часть генеральной совокупности X1,..., Хn, отобранная случайным образом и наиболее полно представляющая генеральную совокупность
Безусловное обязательство уплатить какому-то определенному лицу определенную сумму денег в определенном месте в определенный срок – это
Биржевая операция по покупке срочных контрактов или опционов – это хеджирование
Биржевая операция с продажей срочного контракта – это хеджирование
Биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения, – это
В зависимости от источника дохода различают следующие типы портфелей
В зависимости от степени риска различают следующие типы портфелей
В качестве меры риска в модели ценообразования рыночных активов – Capital Asset Pricing Model принимается коэффициент βi, определяющий соотношение
В экономической литературе выделяются функции риска
Валютная операция, сочетающая куплю валюты на условиях спот в обмен на национальную с последующим выкупом, – это
Величина (где: DX – дисперсия дискретной случайной величины) – это
Величина, вычисляемая по формуле , где cov(X, У) – ковариация Х и У, DX, DY – дисперсии Х и У – это ____________ случайных величин X и У
Вероятность потерь денежных средств – это риск
Взаимозависимое совместное изменение двух (или более) случайных величин X и Y, являющихся признаками экономического процесса, вычисляемая по формуле cov(X, У) = М((Х – MX) (Y – MY)) – это
Вид финансового анализа, в рамках которого денежные потоки, генерируемые рассматриваемым портфелем, распределяются в позиции по группам срочности – пулы – в соответствии с механизмом влияния рассматриваемого риск-фактора, называется
Включение в портфель широкого круга ценных бумаг с различной степенью риска, доходностью, ликвидностью с целью избежания серьезных потерь – это __________ риска
Возможность отклонений (как положительного, так и отрицательного характера) от ожидаемого варианта реализации событий – это
Возможность потерь в результате неспособности заемщика (должника) выполнять свои обязательства (по выплате процентов, основной суммы долга в соответствии со сроками и условиями кредитного договора) – это ____________ риск
Возможность потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных, неумышленных действий персонала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры и т.д. – это риск
Возможность потерь, обусловленных изменениями курса одной иностранной валюты по отношению к другой, – это ____________ риск
Выборка, упорядоченная по возрастанию, – это
Выявление _____________ – это поиск и оценка вероятностей возникновения финансовых убытков в процессе деятельности компании, определение причин возникновения неблагоприятных событий и их отрицательных последствий
Главными параметрами при управлении портфелем ценных бумаг являются
Договор о поставке-продаже некоторого биржевого актива в будущем по определенной цене – это
Документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение, – это
Доля варианты xi в общем объеме выборки, – это
Доход акции состоит из следующих компонентов
Зависимость эффективности MRi актива i от коэффициента βi – это ___________ ценных бумаг
Закон _____________ дискретной случайной величины (xi, pi) – это соответствие, которое каждому значению xi дискретной случайной величины X сопоставляет его вероятность pi, называется
Изменение стоимости активов и/или величины ожидаемых доходов при изменении базового рыночного показателя на 1% или один процентный пункт – это их
Инвестирование в невзаимосвязанные активы, по возможности, вложение капитала в широкий круг активов – это эффект
Исходная совокупность случайных величин Х1, Х2,… – это
К общерыночным функциям рынка ценных бумаг относятся функции
К основным методам борьбы с рисками относятся
К основным ценным бумагам относятся
К производным ценным бумагам относятся
К специфическим функциям рынка ценных бумаг относятся функции
Коэффициент _____________ случайных величин X и У – это величина, вычисляемая по формуле , где cov(X, У) – ковариация Х и У, DX, DY – дисперсии Х и У
Лица, которым ценные бумаги принадлежат на правах собственности (собственник) или на вещном праве (владелец), - это
Любая функция от выборки θn = f(x1, ... ,xn), предназначенная для оценки параметра θ, – это _________ оценка параметра θ
Математическое _____________ дискретной случайной величины X – это числовая характеристика случайной величины X, заданной значениями x1, x2, ..., хn и соответствующими вероятностями р1, р2, ..., рn), определяемая формулой МХ = x1р1 + x2р2 + ... + хnрn или
Математическое _____________ непрерывной случайной величины X – это числовая характеристика, которая определяется формулой
Метод борьбы с рисками, заключающийся в том, что ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий возлагается на стороннюю организацию (чаще всего на основе договора), – это
Метод борьбы с рисками, заключающийся в том, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании, – это
Метод оценки рисковой стоимости (VAR), в котором объектом моделирования выступает не только величина потерь, но и стоимость самого инструмента, называется методом
Метод оценки рисковой стоимости (VAR), в основе которого лежит предположение о соответствии фактического распределения случайной величины (рыночного показателя) определенной теоретической закономерности, называется методом
Метод оценки рисковой стоимости (VAR), который заключается в том, что искомое распределение прибылей и убытков находится эмпирическим путем, называется методом
Наблюдаемые значения выборки (обозначаются xi) – это
Набор {xi, ni}, где: xi – значение выборки, ni – число повторений варианты xi о выборке – это
Наиболее распространенным объектом гэп-анализа является риск
Необходимость, ввиду наличия риска, анализировать в процессе принятия решения все возможные альтернативы – это _____________ функция риска
Обновление и пополнение информации о рисках – это __________ риска
Основным сущностным элементом функционирования финансовых рынков является соотношение
Основными, классическими и в равно степени актуальными на современном этапе методами оценки VAR считаются методы
Оценка θn, для которой выполняется условие Мθn = θ – это _________ оценка параметра θ
Оценка θn, для которой выполняется соотношение Р(|θn – θ| ³ є) ® 0, при n ® ∞ для всех є > 0, – это _________ оценка параметра θ
Передача ответственности за возмещение возможных убытков другому лицу – страховой компании, специализирующейся на таких операциях, – это
Письменное поручение банку уплатить предъявителю указанную в нем сумму денег – это
По видам потерь различают риски
По возможности диверсификации различают риски
По длительности воздействия различают риски
По природе возникновения различают риски
По степени наличия аналогов решений различают риски
По степени свободы субъекта риска различают риски
По субъектно-объектным характеристикам различают риски
По уровню потерь различают риски
Поиск возможностей возникновения финансовых рисков в процессе деятельности компании, определение причин возникновения неблагоприятных событий и их отрицательных последствий – это __________ риска
Показатель, который отражает максимально возможные убытки от изменения стоимости финансового инструмента, портфеля заказов, компании и т.д., которое может произойти с заданной вероятностью его появления, – это
Получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках, – это __________ риска
Портфель _____________ – это портфель, ориентированный на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат
Портфель _____________ – это портфель, формируемый для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от паления курсовой стоимости, так и низких дивидендных и процентных выплат
Портфель _____________ – это портфель, формируемый из акций, курсовая стоимость которых растет
Портфель, ориентированный на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат – это портфель
Портфель, состоящий в основном из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости, – это портфель
Портфель, формируемый для избежания возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных и процентных выплат, – это портфель
Портфель, формируемый из акций, курсовая стоимость которых растет – это портфель
Портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода вне зависимости от степени риска, – это портфель
Право, оформляемое договором, купить, продать (или отказаться от сделки) на протяжении договорного срока и по фиксированной договорной цене определенный объем валюты, любых товаров, ЦБ, – это
Правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск, – это _____________ функция риска
Преодоление консерватизма, догматизма, косности, психологических барьеров, препятствующих нововведениям, проявление авантюризма, субъективизма, если решение принимается без учета закономерностей развития явления, – это _____________ функция риска
Разница между максимальным и минимальным элементами выборки – это
Риск _____________ – это риск, определяемый конкретной фирмой (организацией) как объектом инвестиций
Риск _____________ – это риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например, какого-либо товара, недвижимости, ценной бумаги
Риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке – это риск
Риск потерь, связанных с тем, что нововведение, на разработку которого могут быть затрачены значительные средства, не будет реализовано или не окупится, – это ____________ риск
Риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательской способности), – это ____________ риск
Риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом – это риск
Риск финансового положения кредитной организации в результате неблагоприятных изменений рыночной цены кредита – это риск
Риск, определяемый двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла предприятий, обладающих общностью производимой продукции, технологий и удовлетворяемых потребностей, – это риск
Риск, определяемый конкретной организацией (фирмой) как объектом инвестиций, – это риск
Риск, определяемый экономическим положением определенных субъекта РФ, – это риск
Риск, присущий каждой конкретной ценной бумаге, зависящий от квалификации инвесторов, работающих с ценными бумагами, применяемой системы расчетов, – это ____________ риск
Риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например, какого-либо товара, недвижимости, ценной бумаги, – это риск
Свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему в установленный срок - это
Случайная величина X, для которой существует функция fx(x), такая, что, – это___________ случайная величина
Случайная величина, множество возможных значений которой конечно или счетно, – это ___________ случайная величина
Совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления, – это
Соответствие, которое каждому значению xi дискретной случайной величины X сопоставляет его вероятность pi, называется законом ____________ дискретной случайной величины (xi, pi)
Составление портфеля ценных бумаг, среди которых много отрицательно коррелированных – это эффект
Среднее _____________ отклонение – это величина (DX – дисперсия случайной величины)
Статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени, – это
Стимулирование поиска нетрадиционных решений проблемы, стоящей перед экономическим субъектом, – это _____________ функция риска
Стоимость облигации складывается из следующих компонентов
Техника сведения до минимума риска уменьшения прибыли из-за неблагоприятного изменения цен путем открытия контрактов на равную сумму, но противоположных позиций в операциях за наличный расчет и срочных операций – это
Установление предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. – это
Финансовый рынок представляет собой совокупность рынков
Форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долгосрочных требований по внешнеторговым операциям – это
Функция _____________ случайной величины X – это функция вида Fх(x) = Р(Х < х), –∞ < х < ∞
Функция вида FX(x) = Р(Х < х), –∞ < х < ∞ – это ____________ случайной величины X
Характеристика рассеивания значений дискретной случайной величины, измеряемая квадратом их отклонений от среднего значения (обозначается DX), определяется по формуле: , где x – наблюдаемые значения случайной величины; - средняя исследуемого ряда; n - число элементов этого ряда – это____________ дискретной случайной величины X
Характеристика рассеивания значений непрерывной случайной величины, определяемая по формуле , где x – наблюдаемые значения случайной величины X; МХ – математическое ожидание случайной величины X – это
Часть генеральной совокупности X1,..., Хn, отобранная случайным образом и наиболее полно представляющая генеральную совокупность – это
Число объектов выборки – это
Число повторений варианты xi в выборке – это ее
Числовая характеристика дискретной случайной величины, которая для случайной величины X (заданной значениями x1, x2, ..., хn и соответствующими этим значениям вероятности р1, р2, ..., рn) определяется формулой МХ = x1р1 + x2р2 + ... + хnрn или , – это ____________ дискретной случайной величины X
Числовая характеристика непрерывной случайной величины, которая задана значениями параметра x и соответствующими этим значениям вероятности р и определяется формулой – это ____________ непрерывной случайной величины X
Чувствительность может быть выражена формулой ( V – величина анализируемого стоимостного показателя (стоимости активов, величина дохода и т.п.); DV – ее изменение; P – величина базового рыночного показателя (процентной ставки, котировки, валютного курса); DP – ее изменение)
Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, – это
Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента, - это
Эффект _____________ коррелированности – это при составлении портфеля ЦБ стремление вложить капитал в бумаги, среди которых много отрицательно коррелированных
Эффект _____________ – это при инвестировании в некоррелированные активы по возможности вложение капитала в широкий круг активов
Юридические лица а также граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют брокерскую деятельность, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ЦБ, клиринг, ведение реестра ЦБ и т.п., - это
Юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими, - это