Большинство инвесторов можно охарактеризовать как стремящихся к риску:
Дисперсия или вариация случайной величины служит мерой разброса ее значений вокруг среднего значения:
Для выбора наиболее предпочтительного среди рисковых проектов с разным распределением будущих доходов необходимо найти проект, обеспечивающий максимальную ожидаемую полезность:
Для каждого исхода (результата рискованной операции) ЛПР определяет величину, называемую полезностью данного исхода:
Ковариация - статистическая мера взаимодействия двух случайных переменных:
Корреляция между доходностями двух различных ценных бумаг будет абсолютно отрицательной, когда точечная диаграмма показывает, что точки лежат именно на прямой наклонной линии, идущей из левого верхнего квадранта в правый нижний:
Любая составная лотерея, в которой каждый исход сам является лотереей, эквивалентна лотерее с несколькими исходами, вероятности наступления которых определяются путем перемножения вероятностей всех возможных состояний:
Понятие полезности оказало решающее влияние на психологию и философию:
Портфельная теория акцентирует внимание на том, как из нескольких финансовых вариантов выбрать такие, чтобы максимизировать данные предпочтения:
Портфельная теория представляет собой сводку точных формул:
При построении эффективного портфеля считается, что инвестор сознательно идет на риск:
При формировании инвестиционного портфеля можно предположить, что инвестор стремится к риску:
Рискованность одного актива измеряется математическим ожиданием доходов по этому активу:
Теорема Неймана-Монгенштерна: индивид ведет себя таким образом, чтобы максимизировать ожидаемое значение полезности:
Шанс (благоприятный исход) занимает одно из основных мест среди категорий теории управления рисками: